台股首季靠台積電衝上2萬點，壽險業亦靠台積電等科技股首季搶 下開門紅。國泰、富邦、南山、新光、凱基、台灣等前六大壽險，第 一季實現資本利得逾1,100億元，主要靠實現台積電等科技股，讓六 家壽險首季稅後純益達689億元。

　　除南山人壽，金控下五家大型壽險中有四家首季減碼台積電，規模 約480億元。業者表示，首季雖有新台幣貶值的兌換利益，但避險工 具及提存準備金成本仍高，還要支應本業經營成本，滿手債券又多是 跌價損失，第一季能「變現」的只剩下股票，其中又以台積電獲利較 豐。

　　六大壽險持有台積電平均成本大約在每股450～560多元左右，第一 季台積電股價漲逾30％，3月底收在779元，大型壽險光一檔台積電就 可能有逾百億元的未實現利得，因此趁機出售實現獲利，保住首季獲 利的開門紅。

　　雖有壽險公司私下表示4月台積電站上800元，感覺「賣早了」，回 檔還是會伺機補部位。

　　六大壽險公司第一季實現資本利得約1,165億元，大部分都是國內 外股票，壽險業至3月底投資台股市值已逾2兆元，海外股僅約新台幣 5,200億元，六大壽險首季實現的資本利得估計約有8成、近900億元 是來自台股。

　　據公開資訊，金控下五大壽險即國泰、富邦、新光、凱基、台灣， 最大持股都是台積電，至3月底5家公司共持有台積電市值約3,415億 元，相較去年底市值增15％，以富邦人壽持有約1,360億元最多，估 計有近18.7萬張，因此富壽的台股未實現獲利是壽險業中最多，新光 人壽加上台積電的債券持有部位則逾900億元。

　　去年底台股在1萬7,930點附近時，壽險的台股未實現利益就有近8 00億元，國壽、富壽、台壽都逾200億元，即便有實現部分獲利，但 也不斷回補，在台積電攻上800元，台股站穩2萬點下，壽險台股未實 現獲利估計可能逼近2,000億元。

　　全球氣候變遷風險加劇，2050淨零排放刻不容緩，南山人壽宣布加 入「台灣淨零排放協會」，成為第一家入會的壽險公司。南山人壽董 事長尹崇堯表示，淨零減碳南山人壽責無旁貸，並宣布將在2030年減 碳42％，同步訂定2030年、2040年分別達到RE50與RE100（50％與10 0％使用再生能源）目標，將持續推動低碳轉型，偕同價值鏈夥伴共 同調適、減緩氣候變遷所帶來的衝擊。

　　2024年4月16日時，南山人壽在獨立董事與企業永續委員會成員的 共同見證下，成為協會中首家的壽險業成員，由董事長尹崇堯代表簽 署《2050淨零排放倡議》並宣布將致力與各企業會員攜手實現2050的 淨零目標。台灣淨零排放協會理事長、中華民國無任所大使簡又新表 示，肯定南山人壽的決心，期待藉此加速內部實踐淨零目標，發揮更 大的社會影響力。

　　南山人壽認為，保險業的龐大資金來自保戶的信賴託付，肩負對個 人、家庭保障、社會安定與環境保護的責任。

　　董事長尹崇堯表示，成為第一家加入協會行列的壽險公司，對於南 山人壽別具意義，同時也揭示南山人壽的2050淨零目標，承諾2030年 將會透過降低自身營運碳排放及擴大使用再生能源等方式，達到減碳 42％，並持續建置再生能源發電設備，預計將在2030年、2040年達到 RE50與RE100的里程碑。

　　儘管金融保險產業對環境不易直接造成重大有害或污染衝擊，南山 人壽仍以低碳保險先行者自許，從保險核心本業做起，積極促進公司 改善商品與服務的碳足跡，提供保戶環境友善的解決方案，在全球積 極推動實現2050淨零碳排的此刻，更願意與國內所有企業一同為淨零 轉型盡一份心力。

友達將於5月30日召開股東常會，公司於股東會年報揭露最新前十大股東動態，包括具有新加坡政府色彩的基金，以及壽險、新制勞退基金等大股東都大舉增持買進友達股票。其中，新制勞退基金加碼狂掃5.42萬張，手筆最大；其他國內外資金也加碼逾5,000張以上。

法人解讀，海內外資金搶買友達股票，透露為面板市況按讚，並肯定友達朝轉型為「以顯示器為中心的解決方案提供者」的前景。

友達於最新股東會年報揭露前十大股東名單，前五大股東成員不變，僅持股比重排名略有小幅異動。最大股東仍是佳世達，持股比重約6.9%，持股約53萬張。友達員工持股信託管理委員會信託財產專戶挺自家人，加碼3.51萬張，排名從第三升至第二，共持有39.1萬張，持股比率為5.08%。

廣達目前持有友達股票35.51萬張，與前一次統計相當，持股比重約4.61%，排名由前一年的第四前進至第三。排名第四是元大高股息證券投資信託基金專戶，持有逾23萬張，占比約2.99%。第五名為友達海外存託憑證專戶，持股約18.7萬張，持股比重2.44%。

新制勞退基金大舉加碼5.42萬張，總持股增至15.17萬張，持股比重為1.97%，成為第六大股東。南山人壽則增持9,170張，持股比重上升至1.62%，總持股12.45萬張，為第七大股東。

另外，有新加坡政府色彩的先進星光基金也加碼友達股票近5,500張，總持股增至7.17萬張，排名晉升為第九大。

綠色商辦來了，頂辦租金衝高。商仲業者表示，明、後兩年，台北市將新增14棟綠色新商辦，量體高達近20萬坪，明年起北市信義計畫區頂辦每坪月租金料將挑戰5,250元的天際線，西區則從2字頭跳3字頭，續創新猷。

業內人士指出，由於綠碳、減碳新商辦的建築成本高昂，必然墊高月租金單價，也可能牽動其他頂辦的租金將向上，而競爭力較弱的舊型大樓租金恐受到壓抑，因此，預期明年起新、舊商辦租金將正式拉開距離。

高力國際董事總經理劉學龍指出，由於近年企業對商辦在硬體、規格是否擁有低碳、綠碳的綠色認證需求、要求高，傳統中古商辦產品將不敷使用，尤其2025、2026年將有14棟新商辦完工投入市場，具備綠建築元素的新商辦量體高達近20萬坪，在新增供給大浪進入市場下，明年起新舊商辦租金將明顯拉開距離。

住商機構彙整實價登錄網資料顯示，台北市信義計畫區包括台北101大樓、南山廣場、富邦A25大樓、國泰置地廣場等頂級商辦，每坪月租金已站穩4,000元大關，其中南山廣場43樓辦公室每月每坪租金達5,252元寫下商辦租金新高，其次為台北101大樓80樓的每坪月租金5,000元。

仲量聯行董事總經理侯文信表示，明後年在新商辦投入，加上綠色辦公需求推升，這股綠碳商辦換巢期，將加劇商辦租賃市場朝M化發展，尤其信義計畫區2027年後將迎接南山人壽的世貿三館、信義行政大樓完工，認為接下來北市信義計畫區每坪月租金將挑戰5,250元。

第一太平戴維斯協理丁玟甄表示，目前西區辦公室租金每坪月租金最高價落在新光摩天大樓30樓的2,721元；侯文信指出，在皇翔新商辦大樓拉抬下，後續又有台北雙星大樓完工，接下來每坪月租金將朝三、四千元邁進。

高力國際業主代表服務部董事黃舒衛分析，2025、2026年初估有14棟新商辦大樓將完工，這些擁有綠色認證等級優勢的新大樓將帶起商辦轉型綠色商辦，這些頂級商辦大樓租金會愈走愈高，屆時中古商辦大樓租金恐將受壓抑，跟漲動能將被新增供給稀釋。

高力國際企業租戶服務部資深執行董事陳頌民分析，明後兩年台北市市中心約近20萬坪新增供給進入市場，尤其西區、民生敦北及信義等三大辦公商圈，在2026年以後有明顯新增供給入市，將削弱傳統商辦產品的競爭力，將讓台北市商辦租金M化發展加劇。

　　潤泰新（9945）受惠集團小金雞潤德預計5月21日上櫃，及業績面 題材發酵，與潤弘、潤泰全、潤泰材等集團個股上演慶祝行情，2日 強鎖42.25元漲停板，K值高於D值且站上90以上，呈上漲趨勢；成交 量8.28萬張，其中外資買超1.02萬多張。

　　去年EPS因南山人壽獲利衰退，降至近13年最低的2.65元；年初「 潤泰央北」持續入帳，衝高單季營收至69.82億元，潤泰信義、潤泰 左岸生活等案將完工交屋，房產本業可望優於去年。

　秉持「利他的初衷」的企業核心價值，多年來，南山人壽積極倡議 失智預防及失智友善，以因應超高齡社會帶來的社會衝擊。過去一年 ，南山人壽積極推動超過2.8萬名內勤員工及業務夥伴成為失智友善 天使，並協助全台109個通訊處取得失智友善組織認證，打造橫跨16 縣市、全台最大失智友善防護網，營造高齡友善社會，獲頒2024遠見 ESG企業永續獎─樂齡友善組楷模獎，評審委員對南山人壽推動失智 友善的作為深表肯定，獲獎實至名歸。

　　作為社會的風險防護網，南山人壽除了提供完整的保險商品，讓不 同族群能安心面對超高齡社會的各項風險，也因為從多年推廣失智預 防的經驗中，時常聽到家有失智症長輩的民眾，最擔憂的就是失智症 長輩不小心走失或無人照顧，南山人壽積極發揮保險業的影響力，透 過綿密且廣大的人際網絡，從點到面，打造全台最大失智友善防護網 。

　　南山人壽在全台灣擁有超過3萬名內勤員工及業務夥伴，服務深入 各個鄰里鄉鎮，過去一年，超過2.8萬名內勤員工及業務夥伴接受實 體或線上的「失智友善天使」課程訓練，成為遍布全台各地的失智友 善種子，他們在接觸保戶或社區中遇到失智長輩時，能夠提供主動關 懷及協助，並及時滿足失智症長輩的需求。

　　南山人壽關注社會趨勢，提供應對風險的商品服務。隨著台灣進入 超高齡社會，南山將持續發揮保險業的影響力，與各方攜手打造更友 善、包容的生活環境，滿足國人迎接超高齡人生的需求。

第一季壽險市場「三強鼎立」，利變型壽險、分紅保單、投資型保 單，都有超過二家壽險公司首季賣破百億元，但美國降息延後，甚至 傳出今年可能不降息，股市近期也因漲多稍有回檔，都讓第二季保單 銷售增添變數。

　　三大主力保單今年初買氣提升，國泰人壽、南山人壽、台灣人壽的 利變型壽險，首季都賣破百億元，且三家壽險都是以美元計價的利變 型保單最熱銷，主要是今年責準利率調升，保費下降，加上壽險推動 開門紅，在銷售通路上多少有加碼，帶動買氣回升。

　　從去年開始竄紅的分紅保單，目前市場上雖仍只有三家壽險公司銷 售，但在銀行通路賣保單回溫下，今年買氣仍舊熱絡，三家中就有二 家即富邦人壽、保誠人壽，第一季分紅保單都賣破百億元，首季分紅 保單賣逾270億元，占新契約保費比率已逾15％。

　　3月全球股市飆漲，台股站上2萬點，多頭助攻，帶動投資型保單買 氣升溫，國泰人壽、安聯人壽的投資型商品第一季都賣破100億元； 重回投資型保單戰場的南山人壽，第一季賣逾40億元，即將追上投資 型保單前段班的三商美邦人壽。

　　壽險業者表示，第一季市場多預估美聯準會今年降息，美債殖利率 走低，資金回流到保單，加上年初美元利變型保單的宣告利率調高， 配合新台幣、美元等責任準備金利率調升上路，今年買保單更便宜， 且多家壽險推出新的利變型保單，以美元利變壽險為主，帶動利變型 保單買氣回升。投資型、分紅保單都惠股市多頭，投資人對投資市場 不再偏向保守，帶動買氣增加。

企業求才若渴，如何讓員工愈來愈健康，更是企業永續關鍵。南山 人壽為台灣首家推出團險的保險公司，近年企業團體保險需求持續成 長，2023年團險市占率達25.3％，居業界之冠。南山人壽持續透過健 康照護與數位化服務，積極守護員工的健康，近期更深入分析團險理 賠數據，幫助企業了解員工的健康風險，共同為員工健康加分，也為 台灣企業競爭力加分。

　　南山人壽總經理范文偉表示，企業想要找到好人才、留下好人才， 除給予員工足夠的舞台創造價值，更要好好照顧員工的身心健康。近 年來民眾的健康意識顯著提升，對於健康的需求日益高漲，企業投保 團險已被視為提升員工權益的重要指標，也是企業能夠最直接照顧員 工的方式。

　　南山人壽是台灣團險市場龍頭，服務遍及3.8萬家企業、照顧超過 213萬團險保戶，2023年團險保費收入超過65.1億元、突破歷史新高 ，團險保費續保率也逾95％。為幫助企業了解員工的健康風險，近期 針對2021年～2023年團險理賠資料進行分析，並向千家企業人資發出 問卷調查，有三項發現。

　　一是前三大理賠原因分別為事故傷害、惡性腫瘤、消化器官疾病。 觀察理賠發生原因，除個人健康因素以外，企業人資普遍認為，高壓 工作型態、作業時間不定，皆是造成疾病發生的可能原因；通勤途中 的交通意外，也可能是造成事故傷害理賠的原因。

　　二是當心乳癌與肺癌風險。從重大疾病險理賠數據分析發現，前三 大理賠原因以惡性腫瘤為主，高於心肌梗塞、中風等其他疾病。且所 有惡性腫瘤當中，又以乳房之惡性腫瘤（15％）占比最高，其次為消 化器官之惡性腫瘤（14％）、呼吸道及胸內器官之惡性腫瘤（14％） 。

　　三是高達78％的企業願意辦理女性員工乳癌篩檢，並有72％的企業 傾向舉辦健康促進活動，如健走、健康講座。顯示企業對於員工健康 高度重視，不論是健康促進或健康管理，健康已被認為是員工福利的 「標配」，另針對交通意外事故防範，有30％的企業鼓勵員工搭乘大 眾交通工具或補助車輛保養，也有12％的企業安排居家辦公，以減少 交通事故發生。

　　南山人壽提供企業員工超過百項健康守護圈服務，包含遠距健管、 飲食營養、循環腫瘤細胞檢測、遺傳性癌症基因篩檢等。並助企業舉 辦健康促進活動，協助企業提升職場健康力。

外溢保單成為大型壽險兵家必爭之地。據金管會最新統計，第一季 壽險外溢保單熱銷賣破50億元，年增12％，新契約件數也一舉破30萬 張。首季以新契約保費收入來看，國泰人壽連續四季拿下「外溢王」 寶座，而南山人壽則以件數取勝，拿下件數王。

　　第一季外溢保單賣出31萬件，相較去年同期賣出27萬件，年增約3 .7萬件或14％，新契約保費收入持續成長，首季新契約保費收入進帳 52.8億元，年增5.8億元或12％。

　　現行外溢保單市場上，以四大壽險競爭最激烈，包含國泰、南山、 富邦及新光四家壽險，件數及新契約保費收入占逾9成市場。第一季 新契約保費收入由國泰人壽28億元奪下「外溢王」，南山人壽13億元 拿下亞軍，富邦人壽7億元居第三名。

　　從新契約投保件數來看，南山人壽賣出高達14.8萬件最多，國泰人 壽約11.5萬件拿下第二名，第三名是富邦人壽3萬件。

　　若將外溢保單以三類型區分，第一季以「健走型」保單買氣最熱， 目前市場上有高達81張保單，一年增加19張保單，首季熱賣超過12. 2萬張，比去年同期的8.9萬張，年增37％，首季新契約保費來到30. 6億元，較去年同期21.6億元，年增42％，外溢保單中有過半保戶是 選擇買健走型保單。

　　其次「健檢型」首季共有60張保單，一年約增加五張，首季賣出6 萬件，去年同期7萬件，年減14％，首季新契約保費收入10.5億元， 年減1.3億元或11％。「健康管理型」首季共28張保單，賣出3萬張， 年增7,662張，新契約保費收入7億元、年減31％。

　　另外，同時兩種以上回饋機制的「混合型」至3月底共46張，首季 賣出9.7萬件、4.8億元，年增各8.6％、41％。

壽險美元保單高利戰再度開打。截至昨（30）日為止，台灣人壽、富邦人壽、凱基人壽與三商美邦人壽四家壽險公司本月起調高新台幣、美元保單宣告利率，合計高達91張。

其中美元保單占64張、新台幣保單27張，調升後，美元保單最高宣告利率維持在4.05%。

預計5月以後，包括全球人壽、遠雄人壽、凱基人壽與台灣人壽，美元保單宣告利率最高水準均達4.05%、為市場上最高水準。

據了解，壽險龍頭國泰人壽、南山人壽、台新人壽、遠雄人壽、元大人壽與全球人壽，5月宣告利率均按兵不動，富邦人壽調升新台幣保單宣告利率，台灣人壽預計調整美元利率，凱基人壽則是台外幣保單宣告利率同步調升。

富邦人壽表示，因三行庫2年期定儲利率調升，影響條款約定以此為宣告利率下限的商品，因此富邦人壽5月調升25張停售台幣利變年金商品，宣告利率低於2年期定儲利率的商品調升至1.75%，調升後利率落於1.75%～2.1%。

台灣人壽決議5月調升21張美元保單5個基本點，調整後美元保單最高利率增至4.05%，為目前市場上最高水準。

凱基人壽（前中國人壽）調升新台幣與美元保單宣告利率，其中新台幣調升現售兩張商品，調升幅度為13個基本點，宣告利率調整至2.48%；美元調高三張現售商品，調整幅度介於5至10個基本點，最高宣告利率為4.05%，同樣為市場最高。

三商美邦人壽表示，因應美債利率上升，5月大舉調升40張美元保單宣告利率5個基本點，其中包含現售商品九張，以及停售商品31張，調整後，最高宣告利率拉至3.6%。

宣告利率是指保險公司向保戶收取保費後加以運用後，依據實際投資狀況等因素得到的報酬率。宣告利率會隨經濟環境而有所改變，是一種非固定也非保證的利率。

保險業將在2026年接軌IFRS17和台版ICS，初估全體壽險將有8,000億至9,000億元增資缺口危機，也因此這兩年壽險業除了積極現增、商品轉型之外，還掀起發債搶錢潮，今年以來已有五家業者公布發行次順位債，發行額度總計高達1,180億元，超越去年全年，其中以國泰人壽500億元最多，南山人壽300億元次之，兩家均創下自家史上以來最大的發債規模。

因應新制接軌需求，金管會2023年4月開放保險業發行10年以上、具到期日次順位債，可計入第二類資本的新政策，因此2023年六大壽險全數發債籌資，國泰人壽發債350億元，富邦人壽250億元居次，南山人壽發債150億元；台灣與新光人壽去年均發行130億元，凱基人壽發債100億元，六大壽險合計發債規模為1,100億元。

今年大型壽險業仍有發債籌資需求，截至目前，已有五大壽險公布發行次順位債，分別為國泰人壽、南山人壽、富邦人壽、新光人壽與三商美邦人壽，發行額度總計高達1,180億元，已突破去年全年六大壽險合計發債金額，續改寫新高。

其中，國壽將發行10年期以上次債、額度500億元，創國壽最大發債籌資紀錄。據了解，國壽的新台幣10年期次債利率為3.7%，15年債利率為3.85%，10年期還加發一檔美元次順位債，利率為5.8%。南山人壽擬發債300億元，10年期利率3.75%、15年期為3.88%。

富邦人壽擬發行10年期次順位債，額度為250億元，票面利率正向市場詢價。新光人壽將發行10年期次債80億元，以發行新台幣為主，正在找公股行庫保證，預計發行利率為4%與去年相當，其去年發行130億元次順位債，票面利率高達4%，最終為超額認購，包含鴻海等大型企業皆有投資。

三商美邦人壽則於25日公布，將發行10年期以上累積次順位公司債，金額上限為50億元，得採一次或分次發行，三商美邦人壽指出，本次募得價款的用途，主要是用於強化財務結構、提升資本適足率，目前正在與數家銀行洽談中。票面利率部分，則依公司債發行市場狀況，授權董事長決定，預計會比照各家壽險業的票面利率發行。

根據金融研訓院的最新調查，台灣20-29歲的年輕族群有超過四成金融素養可以再強化。年輕人如何在有限預算、聰明買對保障？建議可掌握「保夠再保本」、「保近再保遠」、「保大再保小」三大原則，輕鬆在有限預算內規劃適合自己的保險。

一、保夠再保本：建議年輕族群在規劃保險時，勿陷入「還本」或「終身」保障等迷思，卻忽略了「足額」保障的重要性。以定期險來說，相同保額的費用會比終身型保險要低，若預算有限，建議可先以定期險規劃所需保障，待行有餘力，再進一步規劃還本或終身型保險。

二、保近再保遠：先著眼於人生現階段、或近年可能發生的風險損失做保險規劃，再進一步思考未來退休、長照等較長遠的需求。舉例來說，大學生或社會新鮮人經常會以機車通勤，發生交通意外的可能性較高，或是一旦生病較無法支撐醫療支出，建議此族群可優先規劃意外傷害險、住院醫療險或癌症險等。

三、保大再保小：針對即將步入成家階段的年輕族群，會建議優先幫自己規劃住院日額、實支實付、手術等1年期商品，先建構足夠的醫療保障，避免因意外或疾病對既有生活造成衝擊、甚至造成其他家人的負擔；待行有餘力，再考量家中小孩或其他家人的保障。

除了三大投保原則，若將年輕族群再細分為「愛運動出遊」、「保險小白」、「打拚開創」以及步入「築巢準備」四大類型，可進一步依照個別需求與人生規劃，規劃所需保障。

如您是喜愛跑步健行登山等運動或出外旅遊的年輕族群，意外風險較高，建議可先考慮提供意外傷害及強化運動保障的險種；若是預算有限、尚未有任何保險規劃的保險小白，可優先規劃實支實付、癌症險以及意外傷害險，為自己建構風險防護網，以備不時之需。

針對埋首工作、正值打拚開創期的年輕族群，為避免因疾病造成收入中斷，建議優先規劃實支實付、重大疾病以及意外傷害等保障；對於開始有成家築巢規劃的年輕族群，建議加強住院日額或實支實付、重大疾病、特定傷病及意外傷害的保障。

最後要提醒，不論何種類型的保險，建議都應該優先思考「保障額度」是否足以支撐因醫療或意外所帶來的經濟衝擊，尤其，隨著醫療技術持續進步，如在意外發生或罹病後，採用新式療法、醫材及醫療藥物，更需要趁年輕時便提前規劃足額的保障。

瞄準民眾對癌後醫療迫切需求，國泰人壽推出癌後豐富型療法防癌險「精準康愛防癌定期健康保險（外溢型）」，可適時補償多項自費療法費用，幫助民眾精準抗癌，更推出業界唯一納入「硼中子捕獲治療（BNCT）」，可降低患者在治療過程中的副作用、提升治療效果。

國泰人壽新推出的「精準康愛」癌後豐富型療法防癌險，除提供初次罹癌一次給付保險金，讓保戶能靈活地用於基本的癌症門診、住院手術治療外，同時還提供多重全方位「癌後新型療法」，包含標靶治療、特定粒子放射治療、自體免疫細胞治療、造血幹細胞移植等，適時補償各項高額自費療法費用，幫助保戶精準抗癌。

其中，「精準康愛」所提供特定粒子放射治療，除包含質子治療、重粒子治療，更是業界唯一納入「硼中子捕獲治療（BNCT）」，BNCT的優勢在於對腫瘤殺傷力強，治療次數可以大幅降低，而且也能夠有效縮短療程時間，降低患者在治療過程中的副作用。

另外，該商品也結合外溢機制，參加「FitBack健康吧」健康計劃的保戶最高可享有10%保險費折扣。

隨著癌症發生逐漸年輕化，面對高額的癌症治療費用，建議妥善規劃癌症險，減輕治療過程的經濟壓力。

南山人壽積極導入精準數據分析，設計分群分眾的專屬商品，2021年南山人壽從女性癌症投保行為與理賠情況發現，罹癌族群年輕化且癒後時間延長及存活率高等現象，特別為女性設計定期的癌症外溢保單，針對乳癌及女性常見癌症加強保障，另外還有「健康促進回饋金」及「防疫保健回饋金」外溢回饋機制，及幫助女性運用有限預算，輕鬆擁有癌症醫療保障及一系列健康照顧服務資源，更有餘裕地選擇高品質的醫療方式。

南山人壽建議，習慣獨自一人的單身女性，除了善用癌症險、長照險，因應未來疾病和意外造成的醫療照顧支出，也可以同時運用還本型保險，為自己創造穩定現金流，掌握自己的財富與人生。

國內資產第八大的壽險公司全球人壽，從外商文化，到現在擁有超 過300萬保戶、1.4兆元資產的本土大型壽險，總經理馬君碩功不可沒 ，也讓全球人壽成為壽險業界併購的「教科書」。他認為，併購時公 司文化的形成、核心價值融合、員工理念認同是重中之重，也才能履 行對保戶、大眾的承諾。

　　1967年次的馬君碩是精算師出身，為美國精算學會正精算師（FSA ），在國內、外壽險公司擁有超過20年的資歷。從美國回國後，先進 入富邦人壽，後來到南山人壽精算部一待6年，之後因緣際會擔任前 南山人壽董事長郭文德的特助，在郭文德身邊學習了4年之久。

　　後來站上第一線，馬君碩到中泰人壽擔任台灣分公司總經理，也曾 擔任中國海康人壽首席執行官兼總經理，在大陸深耕9年，開拓自身 的保險界視野，一直到2015年回台，出任全球人壽總經理至今。

　　馬君碩表示，金融市場變化劇烈，全球人壽都走過，從2008年金融 風暴、2020年新冠肺炎疫情，到近年地緣政治風波、俄烏戰爭、通膨 、美國聯準會升息等，經營環境艱鉅，但都勇敢把握每一次的危機與 機會。

　　距離上一次併購國華人壽已11年，馬君碩指出，全球人壽從資產6 ,600億元一路成長到1.4兆元，秉持的就是重視風險管控、穩健經營 兩大原則，讓全球人壽過去十年獲利能夠走在穩健的道路上。

　　馬君碩不諱言，近年壽險公司經營挑戰愈來愈大，因經營環境的變 化，壽險業必須進行商品轉型，以社會大眾需求出發，台灣2025年將 進入超高齡社會，主要有三大議題，包含長期照護、退休金準備、資 產傳承等，都是未來壽險公司可著墨的重點。

　　發展數位化也是壽險業重要經營方針，馬君碩認為，「創新」應該 是公司的DNA，2018年全球人壽核心系統上線，加速全球人壽往數位 化發展，成為在疫情期間首家開放保經代通路線上投保，也是第一家 被保險人在國外可以核保的。

　　針對未來三年，馬君碩透露有四大經營策略，一是強化財務結構； 二是優化商品組合，提升通路業績；三是運用數位科技，提升競爭及 風險控管力；四是打造以人為本、利己利他的永續企業。

　　全球人壽今年是否有機會資產成長到第七大？馬君碩謙虛笑說「這 是數學相對論的問題」，他說，一定的規模有其必要，但追逐很大的 規模不是主要的經營目標，目前全球人壽的資產為1.4兆元，已經具 有基本的規模，不會在意是否一定要從第八大晉升到第七大，而是秉 持「踏實做該做的事」的心態，如果能發生（第七大）就「拍拍手」 。

保險經紀人登錄業務員，第二季將挑戰破9萬人大關。據壽險公會 統計，壽險業務員總登錄人數3月底達37萬3,796人，首季減少2,068 人，主要是壽險公司大減2,355人，但保經卻逆勢增加383人，3月底 已達8萬9,713人，創史上新高，以此速度，第二季即有望破9萬大關 。

　　市場分析，壽險公司可能為了成本考量，有意加強保經代通路，減 少自己建部隊的培訓及管理成本，同時不少業務員自己創業成立保經 代公司，可銷售更多家公司的保單，因此造成保經業務員人數持續增 加。

　　據壽險公會統計，3月底壽險公司登錄業務員20萬6,179人，較去年 底減少2,355人，第一季六大壽險僅南山逆勢增逾百人。觀察往年的 年初，壽險錄業務員人數多呈現減少，主要就是各公司在年初清理未 上課業務員，加上過年離職、考核淘汰等，今年1月減少1,532人，2 月再減少1,009人，但低於去年前二月共減少2,965人。

　　保經業務員人數去年逆勢增3,227人後，今年首季再增383人，3月 底來到8萬9,713萬人、創史上新高，若成長速度未變，上半年有望破 9萬人大關，因保經多是傳統保經公司，僅兩家是銀行兼營，保經人 數增加與去年壽險加強與傳統保經通路合作有關。

　　外商壽險因成本考量，原自建業務員人數少，多仰賴保經代通路， 像安聯人壽、安達人壽等主要業績都是保經代貢獻；去年因銀行轉賣 美債，過去依賴銀行保代通路的壽險公司，開始轉向與傳統保經合作 ，今年像新光人壽、台新人壽都喊出要加強與傳統保經結盟，加上壽 險公司業務員也會轉到保經公司，帶動保經業務員數逆勢增加。

　　保代業務員至3月底7萬7,904人，首季減少95人，因保代以29家銀 行兼營居多，自去年轉賣美債，保代業務員也降到7.8萬之下，若下 半年美降息，市場走向多頭，預估銀行保代登錄人數有機會增加。

升息讓壽險不動產投資「南移」。今年前4月僅兩家壽險公司買到 不動產，多聚焦在台南。壽險業者表示，台南為南部高科技業重鎮， 隨台積電、ASML等大廠進駐南科，帶動區域產業發展，預期租金收益 率可高於北部地區。

　　央行3月再升息半碼，已讓壽險投資不動產最低收益率拉上2.97％ ，壽險業表示雙北已難買到符合投報率的商辦，即使是近年流行投資 的物流倉儲，也可能要往南移。

　　今年前四個月台新人壽及南山人壽公告買進不動產，且兩家不約而 同買進台南的土地，共斥資超過26億元；南山人壽4月以11.88億元買 下台南5,447坪的土地，廠房面積3,076坪，位於台南市新市區樹谷園 區看西路5號，賣方是台灣瑞肯物流，打算售後回租，南山人壽可收 取穩定租金收益，賣方則實現獲利、增加現金流。

　　台新人壽年初也公告，取得台南市永康區永科三路19號的建物及土 地，土地面積約4,460.51坪、建物面積約8,571.41坪，賣方是山汰科 技，交易總金額達14.5億元。

　　南山人壽表示，考量隨著台積電、ASML等大廠進駐南科，帶動區域 產業發展，工業重鎮漸漸由永康區轉移至新市地區，連接南部科學園 區路竹、橋頭等科技工業區，預期未來發展具有潛力。

　　也有壽險業者表示，台南是南部高科技業重鎮，下上游產業供應鏈 聚集度高且交通便利，促使不動產市場需求穩定成長，預期租金收益 率可高於北部地區。

　　南山人壽今年也購入桃園市桃園區小檜溪重劃區的商辦大樓，作為 自用不動產，以11.7億元買下合輝大璽萬象大樓，土地面積約277坪 ，未來將作為桃園分公司、自用通訊處辦公室及教育訓練教室所用。

　　去年僅兩家壽險出手獵地，且都不是在台北，有國泰人壽、台新人 壽，國壽去年買的二筆土地分別在桃園、台中，台新人壽去年買的則 是竹北科技園區的大樓單層，顯示近兩年壽險業不動產投資，皆移往 台北市以外的地區。

　壽險發債搶錢、銀行則嫌利率偏高放緩發債。儘管中央銀行3月升 息半碼（0.125個百分點），拉高發債成本，但壽險業為強化資本， 今年延續去年發債籌資熱潮，四大壽險今年合計將發債1,130億元， 已超越去年六大壽險合計1,100億元；銀行也陸續宣布金融債券發行 計畫，目前銀行金融債加上壽險次順位債，合計已達643億元，但銀 行發債略比去年保守。

　　據櫃買中心統計，大型壽險業者延續去年以來發債熱度，國壽4月 一舉行新台幣次順位債440億元，今年發債額度共有500億元，剩下為 美元部位，創國壽最大發債籌資紀錄；南山壽1月也發債35億元，今 年發債額度預計將達300億元；還有富邦人壽今年通過發債額度300億 元、新壽也要發債80億元，四大壽險今年合計就將發債籌資1,130億 元，超越去年六大壽險全年發債1,100億元。

　　券商主管指出，後續還有三商美邦人壽也打算發行次順位債，預計 循新壽模式，同樣是要銀行保證，仍在洽談中。

　　新壽擬發80億元次債，找六家公股銀行擔保，但目前僅有合庫銀行 及上海商銀確認，其他仍在審核。

　　南山擬發300億元次債，除1月發出35億元，後續將分次發完。券商 主管表示，南山、富邦及新壽都預計在6月發債，南山規劃再發100億 元，其他兩大壽險仍未定；國壽剩下60億元額度，預計將發美元次順 位債。

　　銀行今年發債籌資方面，券商主管坦言，金融債市場不算熱，今年 指標金融債包括4月輸銀發出5年期金融債47億元、3月土銀發出10年 期25億元，玉山銀4月發出5年期16億元。

　　其餘包括臺銀、上海銀、王道銀、一銀、彰銀及兆豐銀也陸續發債 ，年期3年～7年不等，金額大多在10億元～15億元上下。除已定價的 金融債，加上台新銀今年發債額度30億元、華南銀今年額度80億元。

大型壽險業再度出手獵地。南山人壽昨（18）日公告，經董事會決議，在桃園市桃園區、台南市新市區購置不動產，合計斥資23.58億元。

南山人壽表示，以11.7億元向合輝建設開發購置位於桃園市桃園區小檜溪重劃區的合輝大璽萬象大樓，未來將作為桃園分公司、自用通訊處辦公室及教育訓練教室所用。

南山人壽指出，合輝大璽萬象大樓為地上22層、地下四層鋼筋混凝土造大樓，南山人壽預計將於2025年取得使用執照。

據了解，合輝大璽萬象大樓坐落於桃園市桃園區小檜溪重劃區內，鄰地有大型商場、辦公室投資，應能帶起區域商業發展動能，隨著重劃區逐步建設完成，未來發展可期。

瑞普萊坊董事長劉美華分析，小檜溪重劃區鄰近桃園火車站前商圈、中正路商圈、藝文商圈與中正藝文特區，且距離興建中的捷運綠線G09民光站僅約1公里，可南接桃園車站，北連接機場捷運A11/G32南坑口站，聯外交通網路四通八達。

劉美華強調，該大樓位處商業用地，區位、環境、交通、機能、大樓外觀等皆到位，應是南山人壽出手關鍵。

另外，南山人壽昨天董事會決議，以11.88億元向台灣瑞肯物流購置台南市新市區看西路5號的土地及廠房，目的是依保險法規定，進行不動產投資；南山人壽強調，該案以收取穩定長期租金收益為購置目的。

南山人壽表示，該案土地面積約5,446.52坪、建物面積約3,075.94坪，台灣瑞肯物流公司擬以售後回租方式處分本案。

據了解，該案位於台南市新市區樹谷園區，隨台積電、ASML等大廠進駐南科，帶動區域產業發展，工業重鎮漸漸由永康區轉移至新市地區，連接南部科學園區路竹、橋頭等科技工業區，預期未來發展具有潛力。

1.事實發生日:113/04/18
2.契約相對人:台灣瑞肯物流股份有限公司
3.與公司關係:非關係人
4.契約起迄日期(或解除日期):113/04/18
5.主要內容(解除者不適用):本公司購得台南市新市區不動產；
土地：台南市新市區新晶段86地號；
土地面積：18,005.03平方公尺，折合5,447坪；
建物：台南市新市區看西路5號；
建物面積：10,168.43平方公尺，折合3,076坪；
交易總金額：1,188,000,000元
6.限制條款(解除者不適用):無
7.對公司財務、業務之影響(解除者不適用):無
8.具體目的(解除者不適用):依保險法規定，進行不動產投資
及收取穩定長期租金收益
9.其他應敘明事項:上述契約起訖日為董事會決議日期，
後續依契約內容辦理

1.事實發生日:113/04/18
2.契約相對人:合輝建設開發股份有限公司
3.與公司關係:非關係人
4.契約起迄日期(或解除日期):113/04/18
5.主要內容(解除者不適用):本公司購得桃園市桃園區建案；
土地：桃園市桃園區三民段97地號；
土地面積：約915平方公尺，折合277坪；
建物門牌及建物面積須待建物完工後才可確認；
交易總金額：1,170,000,000元
6.限制條款(解除者不適用):無
7.對公司財務、業務之影響(解除者不適用):無
8.具體目的(解除者不適用):取得自用不動產
9.其他應敘明事項:本案為預售屋案件，上述契約起訖日為
董事會決議日期，後續依契約內容辦理