股期雙市昨（16）日震盪收紅，指數齊步站上21,300點關卡。分析師表示，現階段期現貨正價差，外資淨空單增加5,007口、攀升至8,488口，展望盤勢，現階段技術面維持強勢，以震盪偏多格局看待，行情延續高檔震盪。

現貨與期貨行情方面，由於美國4月通膨如期下滑，美股一片歡騰，四大指數周三全數翻揚，漲幅介於0.88%至2.88%，帶動台指夜盤強勢創高。不過台股加權指數昨天跳空開高後漲幅未能延續，10時左右出現獲利了結賣壓。其餘類股，營建與航運同步回神，類股指數漲幅都超過3%，終場指數漲157點，收21,304點。期貨部分，台指期昨天漲127點至21,370點。

價差方面，台指期正價差65.74點，電子期正價差2.82點，金融期正價差6.77點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人買超517.09億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加5,225口，使留倉部位轉為淨空單4,028口，其中，外資空單加碼超過多單加碼，淨空單增加5,007口至8,488口。

至於十大交易人中的特定法人，全月份的台指期淨空單，則是增加7,729口，使留倉部位轉為淨空單5,374口。

永豐期貨指出，以日周期來說，這種夜盤大漲，指數開高一路走跌的型態，在台指上算是常見的日內走勢。因此後續若指數開高，但經濟數據未出現質的轉變下，過度追多相當危險。整體來說，盤面依然維持強勢格局，未出現技術面的結構性破壞前，拉回皆應偏多思考。

群益期貨表示，現階段外資買超現貨、但期貨淨空單加碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局維持偏樂觀，周選擇權布局保守，整體籌碼面中性偏樂觀格局。籌碼多空增量布局差不多，不過，台積電突破了短線反壓，大型股主導盤勢方向，台股整體走勢維持正向。

至於選擇權市場，自營商選擇權淨部位減碼淨多單，期貨淨空單減碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼依舊是偏樂觀，賣權未平倉（OI）大於買權OI之差距約3萬3,000餘口，至於周選擇權則是偏向保守。

股期雙市昨（15）日震盪收紅，指數齊步站上21,100點關卡。分析師表示，現階段期現貨轉為逆價差，外資淨空單減少6,563口、降至3,481口。展望盤勢，由於聯準會（Fed）鴿派論調，強化市場資金動能，但仍宜留意國際政經風險，期市可伺機布局。

台股昨天盤面除電子類股續強外，金融股的優異表現也同樣值得留意。終場指數大漲161點、收21,147點，再創歷史新高。期貨部分，台指期昨天同步續創新高，終場台指期上漲137點至21,143點。價差方面，台指期轉為逆價差4.21點，電子期轉為逆價差0.13點，金融期正價差縮至0.97點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人買超283.3億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加3,455口，使留倉部位轉為淨多單1,197口，其中，外資淨空單減少6,563口至3,481口。

至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨多單，則增加3,525口，使留倉部位轉為淨多單235口。

永豐期貨指出，指數創高，成交金額接近5,000億元，且相關權值股資金健康輪動，如金融股、航運股與AI相關族群輪流接棒，整體指數維持偏多格局。惟台指期乖離放大，留意美國CPI數據，若高於預期不排除出現獲利了結賣壓。

群益期貨表示，現階段外資買超現貨、且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局維持偏樂觀，周選擇權布局保守，整體籌碼面中性偏樂觀格局。因為籌碼面中性偏樂觀，加上台積電突破了短線反壓，大型股主導盤勢方向，台股整體走勢維持正向。

期貨分析師指出，整體而言，台指期站穩21,000點大關，加上Fed 鴿派論調，強化市場資金動能，宜留意國際政經風險，台指期可伺機布局。

　台股15日受惠美四大指數全數攀揚，加上台積電（2330）領軍開高 帶動下，加權指數終場上漲161點收21,147點，再度改寫歷史新高， 台指期上漲137點至21,143點，期現貨轉為逆價差4.21點，電子期轉 為逆價差0.13點，金融期正價差縮至0.97點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加3,455口，留倉部位轉 為淨多單1,197口。其中，外資空單減碼超過多單減碼，淨空單減少 6,563口至3,481口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加 3,525口，留倉部位轉為淨多單2,355口。

　　選擇權的買權未平倉最大量集中在20,800點，賣權未平倉最大量集 中在19,000點；全月未平倉量put/call ratio值由1.49降至1.45，V IX指數上漲0.35至16.53，整體選擇權籌碼面偏空。

　　永豐期貨表示，美國4月生產者物價指數（PPI）月增0.5％與年增 率2.2％雙雙高於預期，顯示第二季開頭通膨依然頑強。不過，美國 聯準會主席鮑爾談話表示仍有信心通膨將回落，緩解4月PPI超乎市場 預期造成賣壓。

　　整體來看，加權指數再創歷史新高，成交量放量，且相關權值股資 金健康輪動，如金融股、航運股與AI相關族群輪流接棒，整體指數維 持偏多格局。惟台指乖離放大，留意將公布的美消費者物價指數（C PI）數據，若高於預期，不排除在夜盤出現獲利了結賣壓。

　　群益期貨分析，外資買超現貨且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保 守格局，月選擇權布局維持偏樂觀，周選擇權布局保守，整體籌碼面 中性偏樂觀格局，加上台積電突破短線反壓，大型股主導盤勢方向， 台股整體走勢維持正向。

股期雙市昨（14）日震盪走高，指數齊步再創新高。分析師表示，現階段期現貨正價差擴增，外資淨空單減少4,473口、降至1萬口。展望盤勢，高檔區間多空拉鋸明顯，宜關注股利政策表現，及聯準會（Fed）利率展望，台指期逢高須謹慎操作。

台股昨天上漲128點，收在20,985點。期貨部分，台指期昨天續揚，電子強勢，貨櫃三雄續強，金融權值盡墨；終場台指期上漲132點、至21,013點。價差方面，台指期正價差27.15點，電子期正價差0.31點，金融期轉為正價差4.18點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人買超284.05億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,334口至2,258口，其中，外資淨空單減少4,473口至10,044口。至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單，則是減少2,943口至1,170口。

永豐期貨指出，現階段航運類股成交比重仍高，但資金有從大船轉向小船的跡象，考量到三雄權重較高，可能部分限制指數表現。但目前AI與電子股有資金回流跡象，若能延續指數墊高仍可期。

群益期貨表示，現階段外資買超現貨、且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏樂觀，整體籌碼面中性偏樂觀格局。因為籌碼面中性偏樂觀，加上電子類股與大型類股偏強，因此類股結構上並未被破壞，態勢仍然穩定，台股整體走勢維持正向。

期貨分析師指出，整體而言，台指期於高檔區間多空拉鋸明顯，宜關注各家股利政策表現，及Fed利率展望，台指期逢高須謹慎操作。

至於選擇權市場，自營商選擇權淨部位加碼淨多單，期貨淨空單加碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼依舊是偏樂觀，賣權未平倉（OI）大於買權OI之差距約7萬3,000餘口，行情持續上漲，賣權OI增量較買權OI增量多。

台股14日在華碩（2357）漲停帶動下，前幾大電子權值股皆有可觀 的貢獻點數，終場加權指數上漲128點收20,985點，與盤中20,994點 同創歷史新高，台指期更是一舉越過21,000點，終場上漲132點收21 ,013點，期現貨正價差略增至27.15點。電子期正價差縮至0.06點， 金融期轉為正價差5.38點。

　　台指期淨部位上，三大法人淨空單減少2,334口至2,258口，其中外 資多單加碼且空單減碼，淨空單減少4,473口至10,044口；十大交易 人中的特定法人，全月台指期淨空單減少2,943口至1,170口。

　　選擇權買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未平倉最大量集中 在20,700點。全月未平倉比（put/call ratio）由1.35升至1.49。期 交所VIX指數下降0.34至16.18，整體選擇權籌碼面偏多。

　　永豐期貨表示，台灣周三晚間將公布美國4月CPI報告，由於上個月 數據超乎預期，目前6月降息的可能性已微乎其微。

　　美股三大指數皆位於前高附近，市場格外關注本次數據，將成為美 股短線是否續強的關鍵。

　　台股部分，14日漲跌互見、高檔震盪，金融股成盤面上的領跌族群 。強勢的航運指依然有接近2％的漲幅，但觀察細項成份股，陽明漲 停鎖不住、萬海更是殺尾收跌，研判後續航運股漲勢將有所趨緩。整 體來看，航運類股成交比重仍高，但資金有從大船轉向小船的跡象， 考量到三雄權重較高，可能部分限制指數表現，不過目前AI與電子股 有資金回流跡象，若能延續指數墊高仍可期。

　　元富期貨指出，台指站穩所有均線之上，且均線呈現多頭排列，日 KD指標進入高檔鈍化區、各類股輪漲，市場資金多使多方架構明確； 本周市場焦點在於美國最新通膨及零售數據，以及聯準會主席鮑爾的 談話。

台股昨（13）日呈開高震盪格局，權王台積電助攻指數以20,933點、刷新歷史新高，不過其他權值股追價力道不足，指數漲幅小幅收斂，但持續穩居於20,800點之上，終場漲148點、收20,857點。法人認為，台股整體走勢仍維持正向，可偏多操作。

價差方面，昨日台指期正價差縮至25.29點，台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,216口至4,592口，其中外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少352口至14,517口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加2,400口至4,113口。

昨日外資現貨買超、期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位減碼淨多單，期貨淨空單減碼，屬偏保守格局；月選擇權籌碼依舊是偏多，賣權OI大於買權OI差距約4.4萬餘口，昨日是上漲走勢，但賣權OI增量較買權OI增量少。

群益期貨表示，外資買超現貨、且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏樂觀，整體籌碼面中性偏樂觀格局；因籌碼面中性偏樂觀，加上電子類股與大型類股偏強，因此類股結構未被破壞，態勢仍然穩定，台股整體走勢維持正向。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期昨日呈開高震盪格局，受權王台積電營收亮眼所激勵，指數早盤跳空開高逾百點，睽違一個月後再度創下歷史新高，終場上漲71點、以黑K棒作收。目前指數站穩在所有均線之上，且下方均線持續墊高，因此在跌破月線前，短線建議偏多操作為宜。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未平倉最大量集中在20,500點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.44降至1.35，VIX指數下降0.1至16.52，整體選擇權籌碼面中性。

整體來看，台積電維持高檔表現，市場主流題材持續發酵，推升指數創高。520前留意21,000點攻防表現，整體維持偏多格局。

台股13日上演台積電（2330）主場秀，且航運類股同步點火，激勵 加權指數盤中高點20,933點刷新歷史紀錄，終場上漲148點收20,857 點，同步改寫新高；台指期上漲71點收20,883點，正價差收斂至25. 29點，電子期正價差縮至1.1點，金融期逆價差擴至4.2點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,216口至4,592口，其 中外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少352口至14,517口；十大 交易人中的特定法人全月台指期淨空單增加2,400口至4,113口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未 平倉最大量集中在20,500點。全月未平倉量（put/call ratio）值由 1.44降至1.35；VIX指數下降0.1至16.52，整體選擇權籌碼面中性。

　　永豐期貨指出，美國聯準會傳聲筒NickTimiraos表示，目前的租金 價格持續阻礙聯準會抗通脹之路，消費者物價指數（CPI）中的房租 細項需降3.5％左右，通膨才有可能重回2％，然而房租存在相當程度 的黏性，市場靜待4月CPI數據公布。

　　觀察台積電、聯發科兩大重量級權值股13日開高後出現小幅賣壓， 但整體價量結構仍穩定，貨櫃股首季財報陸續出爐，陽明、萬海繳出 優異成績，激勵貨櫃股繼續衝高，航運股成交比重占大盤超過2成， 扮演盤面焦點。

　　整體來看，台積電維持高檔表現，市場主流題材持續發酵，推升指 數創高，在520前留意21,000點攻防表現。

　　元富期貨表示，台指跳空開高，站穩所有均線之上，且均線呈現多 頭排列，日KD指標進入高檔鈍化區，多方架構明確，預料市場焦點將 在於美國最新通膨及零售數據，以及聯準會主席鮑爾談話。

台股上周五（10日）呈現開高走高格局，終場上漲148點，收在20,708點。法人表示，台股整體走勢維持正向，短線建議偏多操作為宜。

價差方面，上周五台指期正價差擴至100.16點，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,649口至5,808口，其中外資多單加碼且空單減碼，淨空單減少2,347口至14,869口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單減少3,745口至1,713口。

其中，外資現貨買超、期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位加碼淨多單，期貨淨空單加碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼依舊是樂觀，賣權OI大於買權OI差距約5萬餘口，賣權OI增量較買權OI增量多。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未平倉最大量集中在20,000點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.38升至1.44，VIX指數下跌0.07 至16.62，整體選擇權籌碼面偏多。整體來看，指數依然維持震盪格局，若非帶量突破前高，上方套牢賣壓仍重，短線仍建議區間操作，短單為宜。

群益期貨表示，外資買超現貨且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是樂觀，整體籌碼面保守樂觀格局。因為籌碼面保守樂觀，加上波動率下跌，避險需求尚未提升，且類股結構上並未被破壞，態勢仍然穩定，台股整體走勢維持正向。

元富期貨認為，台指期上周五呈現開高震盪走高格局，指數早盤一度回檔、跌破5日線支撐，所幸金融類股擔任撐盤要角，帶動指數低點反彈逾200點，再創波段新高，終場大漲197點、以紅K棒留下影線作收。目前指數站穩在所有均線之上，且下方均線持續墊高，因此在跌破月線前，短線建議偏多操作為宜。

　台股10日在各類股多點開花帶動下，指數持續墊高，尾盤更是在台 積電拉抬下，指數上漲148.07點、收20,708.84點。台指期10日上漲 197點、收20,809點，期現貨正價差100.16點，電子期正價差擴至7. 35點，金融期轉為逆價差3.96點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,649口至5,808口，其 中外資多單加碼且空單減碼，淨空單減少2,347口至14,869口；十大 交易人中的特定法人，全月份台指期淨空單減少3,745口至1,713口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未 平倉最大量集中在20,000點。全月份未平倉比（put/call ratio）由 1.38升至1.44。期交所VIX指數下跌0.07至16.62，整體選擇權籌碼面 偏多。

　　永豐期貨表示，聯準會票委Daly指出如果就業市場出現惡化，聯準 會將考慮降息；美國上周初領失業救濟人數創去年8月以來新高，美 股上周五收盤除了NASDAQ指數略低於平盤，其餘三大指數均上漲，台 積電4月營收開出創歷史次高、同期新高後，台積電ADR股價也暴漲4 .53％，輝達也跟著走升，費半指數收漲逾1％，台指期夜盤10日率先 刷新歷史高點收至最高20,948點，使13日台股有望跟著走高挑戰21, 000大關。

　　回顧10日台股行情，盤面上航運股續強，陽明、萬海、台驊控股同 步漲停，引領航運指數拉出驚人的6％漲幅，金融類股同樣表現優異 。永豐期貨指出，整體來看，指數依然維持震盪偏多格局，後續若非 帶量突破前高，短線上建議區間操作。

　　元富期貨表示，指數10日站穩5日均線之上，也順利站上20,700點 關卡，雖然上周持續於高檔震盪整理，但近期臨近台北電腦展、加上 520就職典禮將近，留意相關概念股買盤的出現，有機會推升台股向 上走勢。

股期雙市昨（9）日回檔修正，指數齊步震盪收黑；分析師表示，現階段期現貨正價差擴增，外資淨空單增加1,613口、攀升至1.7萬口，展望盤勢，短線宜關注國際風險及股利政策，且美債殖利率維持在4.5%左右，期市逢高須謹慎操作。

現貨與期貨行情方面，美國波士頓聯準銀行總裁Collins強調，2024年以來未見通膨數據明確回落，聯準會（Fed）應維持政策利率穩定，耐心等待CPI趨緩。

近期Fed官員不斷發言控制市場通膨預期，美股反應相對中性，美國四大指數周三漲跌互見，幅度介於跌0.18%至漲0.44%。

台股昨天資金輪動相當快速，日前強勢的營建類股賣壓沉重，營建指數下跌2.45%，重電族群走勢同樣疲弱，華城下跌近6%，盤面由航運領軍，萬海漲停帶動下，陽明漲幅也接近6%，終場在台積電貢獻約50跌點與各類股表現疲弱下，大盤下跌139點，收20,560點。

期貨部分，台指期昨天收黑，萬海逆勢漲停撐盤，鴻海收於盤上；終場台指期下跌112點至20,612點。價差方面，台指期正價差擴至51.23點，電子期正價差擴至2.42點，金融期正價差縮至3.6點。

永豐期貨表示，分析籌碼面，現貨部分三大法人賣超207.49億元；而台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,362口至7,457口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加1,613口至17,216口。至於十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單，增加1,428口至5,458口。

永豐期貨指出，指數接近前高附近皆存在明顯賣壓，且過去三日領漲族群皆不相同，資金輪動快速。若非長紅突破前高，目前震盪整理等待乖離收斂可能性較高。

群益期貨表示，現階段外資賣超現貨、且期貨淨空單加碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏樂觀，整體籌碼面中性偏樂觀格局。因為籌碼面中性偏樂觀，加上波動率在下跌的行情反而是跟著下跌的，且類股結構上並未被破壞，台股整體走勢維持正向。

期貨分析師指出，台指期短線終止連漲，短線宜關注國際風險及股利政策，且美債殖利率維持在4.5%左右，期市逢高須謹慎操作。

　　台股9日由航運領軍撐盤，但台積電（2330）等多數大型權值股承 壓下，加權指數終場下跌139點收20,560點，台指期下跌112點收20, 612點，期現貨正價差擴至51.23點，電子期正價差擴至2.62點，金融 期正價差縮至3點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,362口至7,457口，其 中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加1,613口至17,216口；十大 交易人中的特定法人，全月台指期淨空單增加1,428口至5,458口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在20,000點。全月未平倉比（put／call ratio）由 1.46降至1.38，期交所VIX指數下降0.25至16.69，整體選擇權籌碼面 中性。

　　永豐期貨表示，美國波士頓聯儲主席Collins強調，2024年以來未 見通膨數據明確回落，整體不確定性偏高，聯準會應維持政策利率穩 定，耐心等待CPI趨緩。近期聯儲官員不斷發言控制市場通膨預期， 美股反應相對中性，美國四大指數漲跌互見。

　　台股部分，近期資金輪動相當快速，日前強勢的營建類股9日賣壓 沉重，營建指下跌2.45％，強勢的重電族群走勢同樣疲弱，華城下跌 近6％，回收前一日漲幅。整體來看，指數接近前高附近皆存在明顯 賣壓，且過去三日領漲族群皆不相同；若非長紅突破前高，目前震盪 整理等待乖離收斂可能性較高。

　　元富期貨指出，加權指數9日漲多拉回、結束日K連三紅，陷入5日 均線保衛戰，目前波段漲幅已大，須留意漲多回檔賣壓。後市值得關 注的是下周美國將公布消費者物價指數（CPI），對於聯準會降息的 預期將持續牽動國際股市走向。

台股昨（8）日呈現開低走高格局，早盤一度下跌超過百點，不過大型電子權值股力挺，指數迅速翻紅，終場指數上漲46點、收在最高的點20,700點；台指期部分，也同步走強。法人建議，台指期在跌破月線支撐前，短線可偏多操作。

價差方面，昨日台指期轉為正價差24.49點；台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,250口至6,095口，其中外資淨空單減少3,622口至15,603口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少4,004口至4,030口。

昨日外資現貨買超，期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位加碼淨多單，期貨淨空單加碼，屬偏保守格局；月選擇權籌碼較偏樂觀，賣權OI大於買權OI差距拉大到2.7萬餘口，且賣權OI增量較買權OI增量多。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未平倉最大量集中在20,000點，全月未平倉量put/call ratio值由1.3升至1.46，VIX指數下降0.54至16.94，整體選擇權籌碼面偏多。

整體來看，權值股表現穩健，且大盤與櫃買溫和量增、類股資金輪動，整體反彈格局延續。不過由於大盤位階已高，考量前高壓力逼近，開高、開低都建議別過度追價。

群益期貨表示，外資買超現貨、且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏樂觀，整體籌碼面中性偏樂觀格局；因為籌碼面中性偏樂觀，加上型態有支撐未跌破，且類股結構上也支持多方，整體走勢偏樂觀看待。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期昨日呈現開低走高格局，指數早盤一度跌破20,600點測試支撐，所幸電子權值股相繼走高，帶動指數由黑翻紅，終場上漲77點、以紅K棒留下影線作收。目前指數站穩在所有均線之上，且下方均線持續向上墊高，因此在跌破月線支撐前，短線建議偏多操作為宜。

　台股8日小幅開低後震盪，隨後在台積電、聯發科同步拉抬下表態 上攻，終場加權指數上漲46點收20,700點，台指期上漲77點收20,72 5點，期現貨轉正價差24.49點，電子期轉為正價差0.9點，金融期正 價差縮至0.38點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,250口至6,095口，其 中外資多單加碼且空單減碼，淨空單減少3,622口至15,603口；十大 交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少4,004口至4,030口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未 平倉最大量集中在20,000點。全月未平倉比（put／call ratio）由 1.3升至1.46，期交所VIX指數下降0.54至16.94，整體選擇權籌碼面 偏多。

　　永豐期貨指出，美聯準會票委Kashkari周二時表示房屋市場的韌性 超乎預期，並質疑聯準會的貨幣政策的限制性，整體談話中性偏鷹， 市場維持今年兩次的降息預期，美股漲勢趨緩，美國四大指數漲跌互 見，後續留意3月～4月震盪區間上緣是否突破。

　　台股部分，8日表現相對有利多方的盤勢；類股漲跌互見，重電族 群在華城上漲8％的領軍下表現最為亮眼，大同、士電也都有超過3. 5％的漲幅。整體來看，權值股表現穩健，且目前大盤、櫃買指數均 溫和量增，類股資金也持續輪動，整體反彈格局延續。不過大盤位階 已高，考量前高壓力逼近，開高、開低都建議別過度追價。

　　元富期貨表示，台股日K呈現連三紅，漲勢延續再創波段反彈新高 點，站穩在所有均線之上，多方架構明確，有機會向上回補空方缺口 ，甚至挑戰歷史新高，不過波段漲幅已超過1,400點，仍須留意漲多 回檔賣壓。

台股昨（6）日呈現開高震盪格局，電子權值台積電、鴻海領軍上攻，帶動指數盤中一度大漲超過300點，終場成交量能逾4,100億元，指數上漲192點、收在20,523點。期貨商認為，目前籌碼及技術面都偏多，台股走勢可偏多看待。

價差方面，昨日台指期正價差擴至78.69點，而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,344口至7,578口，其中外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少699口至18,758口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單減少4,121口至6,950口。

昨日外資現貨買超、期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位減碼多單，期貨淨空單也減碼，屬偏保守格局；月選擇權籌碼較偏中性偏樂觀，賣權OI大於買權OI差距維持在1.5萬餘口，周選擇權籌碼轉為偏樂觀，賣權OI增量較買權OI增量樂觀。

元富期貨認為，台指期昨日呈現開高走低格局，受美股大漲所激勵，指數跳空開高逾300點，並且在金融股向上攻高的帶動下，盤中再度創下波段新高，終場大漲220點以黑K棒作收。目前指數站穩在所有均線之上，且下方均線持續向上墊高，因此在跌破月線支撐前，短線建議偏多操作為宜。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未平倉最大量集中在20,000點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.27升至1.35，VIX指數下跌0.15至17.71，整體選擇權籌碼面偏多。

整體來看，大盤守住20,500點大關，上漲家數超過700家，量能仍在4,000億元以上，重要權值股表現相對穩定，台指也站上各期重要均線，預期短線將維持震盪走勢。

群益期貨表示，昨日外資買超現貨、且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏樂觀，周選擇權亦偏樂觀，整體籌碼面中性偏樂觀格局；因為籌碼面中性偏樂觀，加上型態有支撐未跌破，台股整體走勢偏樂觀看待。

　　美股上周五強漲，台股6日也大漲開出，在電金傳輪動下，加權指 數收盤上漲192點收20,523點，台指期上漲220點收20,602點，期現貨 正價差擴增至78.69點，電子期正價差縮至2.79點，金融期正價差縮 至5.43點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,344口至7,578口，其 中外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少699口至18,758口；十大 交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少4,121口至6,950口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在20,000點。全月份未平倉比（put/call ratio）由 1.27升至1.35，期交所VIX指數下跌0.15至17.71，整體選擇權籌碼面 偏多。

　　永豐期貨表示，美國4月新增非農就業17.5萬人，不及市場預期的 24.3萬人，失業率小幅抬升，時薪增速放緩，表明就業市場開始逐漸 降溫，轉向相對健康的就業水準。在數據公布後，市場今年的降息預 期回升至2碼，認為最快9月的FOMC會議有機會展開第一次的降息，美 指應聲大漲，也帶動上周五台指夜盤拉出300點的漲幅。

　　台股部分，台積電、聯發科周一表現穩定，鴻海則是大漲逾7％， 其餘在富邦金、中信金、國泰金等金融股強勢表態下，量能仍在4,0 00億元以上，整體來看，大盤守住20,500大關，上漲家數超過700家 ，重要權值股表現相對穩定，台指也站上各期重要均線，預期短線將 維持高檔震盪走勢。

　　元富期貨指出，美國聯準會近期談話偏鴿，使市場氛圍轉趨樂觀， 加上美國科技股財報接近尾聲，降低不確定性因素干擾。觀察技術面 ，台指站穩所有均線之上，多方架構明確，目前類股輪動快速，漲停 家數仍然很多，多頭主導氣勢濃厚。

台股4月29日回到月線之上後，整體盤勢仍狹幅震盪，而相關AI類股也在上周熄火，營建相關概念自4月3日花蓮大地震後成為近期強勢股，另自馬習二會，中方釋出善意後，相關兩岸旅遊是否大舉開放，未來需關注520總統就職典禮的兩岸政策，而航運指數在日前突破今年高點後，上周也拉回修正，短期內可能呈現震盪格局

美國聯準會在最新利率決議會議後，主席鮑爾雖排除今年升息可能，但仍不鬆口未來降息時點，並表示縮表的步調會放慢，變相地提供市場流動性，而由Fed WATCH的最新機率來觀察，從原本今年11月降息變成提早到9月降息。

在政經方面，美國國內學運如火如荼，美國國務卿布林肯訪中後，中美雙方積極協調以色列及哈瑪斯，而目前最新消息傳出哈瑪斯將到埃及進行進一步停火談判，但以色列態度仍強硬，在哈瑪斯發出聲明稿前，以色列總理納坦雅胡表示，未來將攻打加薩走廊南部城市拉法，而目前狀況較為混亂，投資人也須關注相關動態。

若交易人欲參與航運行情，可考慮搭配臺灣期交所2022年6月推出的航運期貨，其標的為航運指數，成分股涵蓋海運、空運及陸運等不同行業。該期貨為小型化契約設計，每一口原始保證金17,000元，有助交易人更加靈活運用期貨作為避險或交易輔助工具。

加權指數3日跳空開高，一度大漲299.05點，台股早盤較為震盪， 最終尾盤台積電拉升至780元，使大盤上漲107.88點、收20,330.32點 。台指期上漲90點，收20,382點，期現貨正價差51.68點，電子期正 價差擴至2.73點，金融期正價差縮至4.28點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加976口至8,922口，其中 外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加1,916口至19,457口；十大交 易人中的特定法人，全月份台指期淨空單增加3,939口至11,071口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在19,000點。全月份未平倉比（put/call ratio）由 1.29降至1.27。期交所VIX指數下跌0.08至17.86，整體選擇權籌碼面 中性。

　　美股四大指數3日全數收紅，尤其費半指數上漲2.41％、NASDAQ指 數也漲1.99％，因美國4月非農就業報告比預期疲弱，提振了聯準會 今年降息的希望，再加上蘋果、Amgen等企業捎來的好消息，為股市 提供支撐，台積電ADR更勁揚3.91％，可望為6日台股開盤帶來強漲利 多。

　　永豐期貨表示，2日由於聯準會釋出的態度被市場解讀為較鴿派， 加上高通財報優於預期，而盤後由蘋果發布最新財報優於預期，並宣 布史上最大規模1,100億美元的庫藏股計畫，激勵美股反彈；台指期 3日夜盤也大漲300點收高20,682點。

　　台股部分，3日營建股及被動元件族群為撐盤要角。整體來看，雖 台股最終收盤仍在月線與五日線上，但卻以開高走低的形式作收，台 股的上檔仍有反壓，不過歷經美股3日續彈、台積電ADR大漲近4％， 可望進一步化解上檔賣壓。

股期雙市昨（2）日開低走低，指數齊步回檔修正。分析師表示，現階段期現貨正價差擴增，外資淨空單增加3,806口、攀升至1.7萬口，展望盤勢，國際股市表現不佳，台股因而受拖累，加上成交量能收斂，短線台指期宜謹慎操作。

現貨與期貨行情方面，台灣周三因五一勞動節休市。美股近日下殺的一部份原因，來自美國就業成本指數ECI季增率1.2%，高於市場預期值1%，再度提高市場對聯準減緩降息的擔憂預期。惟2日凌晨聯準會主席鮑爾在記者會態度雖消弭今年繼續升息擔憂，卻也暗示降息時間恐怕來得更晚，美股指數大幅震盪後漲跌互見，兩天下來那斯達克指數共跌2.3%，而道瓊指數則下跌1.2%。

基於美股表現偏弱，台股昨天下跌174點，收20,222點。期貨部分，台指期昨天延續跌勢，下跌122點、至20,291點。價差方面，台指期正價差擴至68.56點，電子期正價差擴至3.14點，金融期正價差縮至5.8點。

永豐期貨表示，就籌碼面分析，現貨部分，三大法人賣超150.42億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加3,133口至7,946口，其中，外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加3,806口至17,541口。至於十大交易人中的特定法人，全月份的台指期淨空單，則是增加2,585口至7,132口。

法人表示，現階段加權指數下跌失守月線，電子類股下跌1.3%，位於月線之下，外資台指期空單加碼，指數近期壓力可能較大，持續留意近期美國大型科技股財報及重要經濟數據公布。

　　受美股近日表現偏弱影響，台股2日開低後向下走軟，盤面上賣壓 來自電子族群，由金融、傳產股扮演撐盤要角，加權指數終場下跌1 74點或0.85％、收在20,222點；台指期下跌122點至20,291點，正價 差擴大至68.56點，電子期正價差擴至3.14點，金融期正價差縮至5. 8點。

　　在台指期淨部位方面，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加 3,133口至7,946口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加3,8 06口至17,541口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨空單增加2 ,585口至7,132口。

　　永豐期貨指出，觀察台股2日量能略有放大，日K連兩日下跌，小幅 跌破月線，市場將聚焦美國4月非農就業數據；由於美股目前月、季 線死亡交叉，若就業數據無明顯降溫，恐對美股不利，可能同步拖累 台股近期表現。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在20,000點。全月未平倉量put/call ratio值由1.4 1降至1.29。期交所VIX指數小幅下降0.31點至17.94點，整體選擇權 籌碼面繼續呈現中性狀態。

　　元富期貨表示，台指連續兩個交易日回檔，再次失守月線，所幸下 跌未出現帶量的情形，且目前類股輪動明顯，漲停家數仍然很多，維 持多方控盤，後續須留意美國非農就業數據、科技股財報及台股法說 會展望。

　台股4月30日以跳空小漲12.96點開出，受到傳產股拖累一度翻黑， 不過，在台積電（2330）及聯發科（2454）的帶領下，攻上波段高點 20,559點，台積電也在盤中重回800元，然權值股最後殺尾盤，台股 終場下跌98.92點、收20,396.6點，台指期4月最後一個交易日下跌1 37點，收20,413點，期現貨正價差16.4點，電子期正價差縮至1.24點 ，金融期正價差縮至5.11點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,042口至4,813口，其 中外資空單減碼超過多單減碼，淨空單減少1,306口至13,735口；十 大交易人中的特定法人，全月份台指期淨空單減少2,319口至4,547口 。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在20,000點。全月份未平倉比（put/call ratio）由 1.5降至1.41。期交所VIX指數下降0.19至18.25，整體選擇權籌碼面 中性。

　　五一勞動節國內休市，國際有多項重大事件的發布，為5月2日開盤 帶來重大不確定性，台指期4月30日夜盤先跌142點、收20,271點。美 國公布第一季勞動成本上漲1.2％創一年最大增幅，高於預期的1％， 顯示薪資上升壓力加重，通膨可能再上升；市場憂心聯準會主席鮑爾 在利率決議後的發言恐越傾鷹派，美股四大指數周二收盤皆墨。

　　永豐期貨表示，台股後續走勢需等待聯準會利率決議後的會後聲明 、3日非農就業人數及其餘科技七雄的重磅財報才有機會表態，料整 體行情恐呈現震盪整理。